Чистая прибыль АО «КазТрансОйл» по итогам второго полугодия выросла на 22,4%

Казтрансойл стратегически важен для казахстанской экономики. Компания продолжает успешно диверсифицировать каналы поставки казахстанской нефти. Тарифы на транзит нефти в КНР, Узбекистан и другие страны утверждены в долларах, что является позитивным фактором для защиты от валютных колебаний. Финансовые результаты по итогам первого полугодия показывают способность компании генерировать положительную ликвидность денежных средств для выплаты дивидендов. На текущий момент потенциал роста, по нашим прогнозам, составляет более 32,4% с потенциальной дивидендной доходностью в районе 10,6% годовых в 2019-23 годах.

Финансовые результаты
Чистая консолидированная прибыль КазТрансОйл в первом полугодии составила 33,8 млрд. тенге, что на 22,35% больше показателя за первое полугодие 2018 года.
Консолидированная выручка компании за отчетный период выросла на 8,93% и достигла 119,29 млрд. тенге.

Дивиденды
По итогам 2018 года компания выплатила дивиденд в размере 104 тенге, что подразумевает дивидендную доходность — 8,29%. Компания выплатила дивиденды в размере 40,1 млрд. тенге по итогам 2018 года. Напомним, что 28 мая 2019 года АО «Казтрансойл» на своем ГОСА принял решение направить на выплату дивидендов 100% от консолидированного чистого дохода в размере 38,484 млрд. тенге и также нераспределенную прибыль прошлых лет в размере 1,516 млрд. тенге. По нашим прогнозам, средняя дивидендная доходность в 2019-23 годы составит 10,6%.

Рекомендация
Согласно прогнозу правительства добыча нефти в Казахстане в 2020 году увеличится до 90 млн. тонн, при прогнозе добычи на текущий год в 89 млн. тонн. Далее прогнозируется рост добычи до 100 млн. тонн в 2024 году. Соответственно, рост объемов положительно скажется на объемах ее транспортировки, как на внутренние рынки, так и на внешние рынки. С начала года акции просели на 24,2%. Давление на акции оказывало утверждение невысокого дивиденда по результатам деятельности за 2018 год. Финансовые результаты по итогам первого полугодия показывают способность компании генерировать положительную ликвидность денежных средств для выплаты дивидендов. Наша целевая цена по акциям КазТрансОйл составляет 1 345 тенге/акция, что на 32,4% выше текущей цены. Мы рекомендуем «ПОКУПАТЬ» ценные бумаги компании.

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>